De analisten van Wall Street danken hun reputatie aan de kwaliteit van hun aandelen, en sommigen van hen steken ver boven hun sectorgenoten uit. De beste analisten brengen een scherp oog naar de tafel en een combinatie van solide kennis en diepgaande ervaring die geloofwaardigheid verleent aan hun aandelenoproepen. Dus als die topanalisten bepaalde aandelen gaan selecteren als een goede keuze voor beleggers, moeten we daar allemaal rekening mee houden.
En nu heeft de topanalist van The Street, Neal Dingmann van Truist, precies dat gedaan. Dingmann heeft de nummer 1 rating van ruim 8.500 actieve aandelenanalisten, een rating gebaseerd op de 76 procent van zijn aandelenoproepen die de afgelopen twaalf maanden succesvol waren. Een belegger die het advies van Dingmann over die periode van twaalf maanden had gevolgd, zou een indrukwekkend rendement van 31% hebben gerealiseerd.
Dingmann is een expert op het gebied van energieaandelen en hij heeft zijn keuzes voor de komende maanden geselecteerd, dus laten we enkele van zijn sectoroproepen eens nader bekijken en waarom u misschien op zijn jas zou willen rijden. Wat de aantrekkingskracht van deze aandelen verder vergroot, is dat ze volgens de gegevens van TipRanks allemaal ook als Sterke Koopjes worden beoordeeld door de consensus van analisten, met een opwaarts potentieel van dubbele cijfers. Hier zijn de details, samen met de opmerkingen van Dingmann.
Kodiak Gas Services, Inc. (KGS)
We beginnen in het aardgassegment, waar Kodiak Gas Services een miljardenspeler is in de aardgasindustrie en compressiediensten aanbiedt. Dit is een cruciale stap in het verplaatsen van gas van de productielocaties via de pijpleidingen naar de raffinaderijen en eindgebruikers. Kodiak is een contractleverancier van grootschalige compressiediensten en infrastructuur in de Amerikaanse gassector, en beschrijft zijn diensten als ‘cruciaal voor het vermogen van onze klanten om op betrouwbare wijze aardgas te produceren’.
Het bedrijf werd opgericht in 2010 en bekleedt vandaag de dag leidende posities in veel van de belangrijkste productiegebieden in de VS. Het bedrijf heeft bijzonder uitgebreide activiteiten in het Permbekken van West-Texas. Naast zijn directe compressiediensten ontwerpt en bouwt Kodiak ook gascompressorstations; De omzetgenererende vloot compressorapparatuur van het bedrijf bedraagt in totaal ruim 3 miljoen pk.
Afgelopen zomer betrad Kodiak het domein van de beursgenoteerde aandelen met een IPO die op 3 juli werd afgesloten. De aandelen debuteerden op $16 per aandeel, een waarde die als laag wordt beschouwd: het bedrijf had oorspronkelijk een initiële aandelenprijs vastgesteld tussen $19 en $22. De verkoop bedroeg in totaal 16 miljoen aandelen en leverde het bedrijf $ 231,4 miljoen aan contante opbrengsten op.
Op 9 augustus maakte Kodiak zijn eerste financiële kwartaalresultaten als beursgenoteerd bedrijf bekend, en de resultaten lieten verbeterde fundamentele cijfers zien. De omzet van $203,3 miljoen was ruim 14% hoger dan vorig jaar. Uiteindelijk is het nettoresultaat bijna verdubbeld ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar, wat resulteerde in een winst per aandeel van 30 cent. De activiteiten van Kodiak hebben de afgelopen twaalf maanden een grotere vrije kasstroom gegenereerd; in het kwartaal van vorig jaar boekte het bedrijf een FCF-verlies van $2,2 miljoen, maar het huidige rapport laat een positieve FCF zien van meer dan $33 miljoen.
Voor Dingmann zijn de solide nichepositie van Kodiak en het recente bewezen vermogen om contant geld te genereren belangrijke punten voor beleggers. De Truist-analist schrijft: “Kodiak leverde solide resultaten voor het eerste kwartaal als beursgenoteerd bedrijf met even positieve resterende verwachtingen voor 2023, waaronder hogere uitgaven/winsten. Het bedrijf blijft profiteren van een krappe gascompressiemarkt met beperkte concurrentie, samen met bedrijfsefficiënties die blijven resulteren in een benutting van bijna 100% pk’s. KGS blijft een van de weinige midstreambedrijven waarvan de vraag de komende kwartalen waarschijnlijk het aanbod zal blijven overtreffen, wat zal resulteren in een solide prijszettingsvermogen. Wij voorspellen dat de solide vrije kasstroom een aanhoudend aantrekkelijk rendement voor de aandeelhouders en verdere schuldenaflossing zal stimuleren.”
Deze opmerkingen gaan gepaard met een koopadvies voor dit nieuwe beursgenoteerde aandeel en een koersdoel van $24 dat een opwaarts potentieel van 35% suggereert in de komende twaalf maanden. (Om het trackrecord van Dingmann te bekijken, Klik hier.)
In zijn korte tijd als publieke entiteit heeft Kodiak al acht beoordelingen van analisten verzameld, waarbij een uitsplitsing van 7 tegen 1 de voorkeur gaf aan Buys boven Holds, waardoor het aandeel zijn Strong Buy-consensusrating kreeg. De handelsprijs van $17,82 en het gemiddelde koersdoel van $24,25 impliceren samen een winst van 36% die op de loer ligt voor het komende jaar. (Zie de aandelenvoorspelling van Kodiak.)
Noordelijke olie en gas (NOG)
De volgende stap is Northern Oil and Gas, een exploratie- en productiebedrijf dat actief is in drie van de belangrijkste koolwaterstofproductiebekkens van Noord-Amerika: het Williston Basin van Montana en de Dakota’s; het Perm-bekken van Texas-New Mexico; en de Marcellus-formatie in het westen van Pennsylvania. Deze geologische formaties bevatten de olie- en gasreserves die de VS ongeveer vijftien jaar geleden naar een leidende positie onder de olie- en gasproducenten in de wereld hebben geduwd.
Northern heeft het beste gehaald uit zijn sterke belangen en activiteiten in deze rijke koolwaterstofgebieden. Het grootste deel van de activiteiten van het bedrijf, 64% van de totale activiteiten van het bedrijf, bevindt zich in de ongeveer 183.500 hectare van het Williston Basin-bezit. De Marcellus- en Permian-posities van Northern beslaan respectievelijk 62.000 en 10.000 acres en vertegenwoordigen 16% en 20% van de koolwaterstofproductie van het bedrijf. Van de productie van het bedrijf bestaat 60% uit vloeistoffen, voornamelijk ruwe olie maar ook aardgasvloeistoffen, terwijl 40% aardgas is.
Als we naar de resultaten kijken, zien we dat Northern in het tweede kwartaal van dit jaar 416,5 miljoen dollar aan olie- en gasverkopen realiseerde, een totaal dat 24% daalde op jaarbasis, maar bijna 4,4 miljoen dollar boven de schattingen uitkwam. Het aangepaste nettoresultaat per gewoon aandeel van het bedrijf, de non-GAAP EPS, werd vermeld op $1,49. Hoewel de winst per aandeel in het tweede kwartaal van 2023 lager was dan $1,72 in dezelfde periode vorig jaar, was het 15 cent beter dan de voorspelling. NOG genereerde tijdens het kwartaal $47,6 miljoen aan vrije kasstroom. Deze resultaten waren gebaseerd op een recordproductie op kwartaalbasis van 90.878 vaten olie-equivalent per dag. De productie steeg met 4% ten opzichte van het eerste kwartaal van 2023 en met 25% ten opzichte van het tweede kwartaal van 2022.
In de weken na de publicatie van het tweede kwartaal van 2023 heeft Northern de afsluiting aangekondigd van zijn nieuwste overname: van activa uit het Northern Delaware Basin van Novo Oil & Gas. De transactie kostte Northern in totaal $ 468,4 miljoen in contanten en werd gezamenlijk met Earthstone Energy uitgevoerd. Northern en Earthstone zijn een gezamenlijke operationele overeenkomst aangegaan over de toekomstige ontwikkeling van de Novo-activa.
Als we weer naar topanalist Dingmann kijken, zien we dat hij de aandacht vestigt op de cashflow van Northern en zijn acquisitiebewegingen. Dingmann schrijft in zijn laatste notitie over het aandeel: “Northern bevindt zich in een unieke positie na het voltooien van een aantal, wat wij beschouwen als opbouwende acquisities, het zien van een verbetering van de basisproductie en het hebben van een solide balans. We voorspellen dat het bedrijf in 24 een FCF-rendement van bijna 30% zal genereren; een van de hoogste in onze dekkingsgroep, ondanks dat NOG onlangs de hoogste aandelenkoers van 52 weken bereikte. Het bedrijf bevindt zich in een benijdenswaardige positie om het grootste niet-geëxploiteerde E&P te zijn, dat uniek gepositioneerd is voor een toekomstige winstgevende deal.”
Vooruitkijkend geeft de Truist-analist een koopadvies aan NOG, en zijn koersdoel van $56 impliceert dat de koers het komende jaar met 39% zal stijgen.
De Strong Buy-consensusrating op NOG is gebaseerd op 9 recente beoordelingen van de analisten van Street, waaronder 8 voor Buy en 1 voor Hold. Het gemiddelde koersdoel hier is $47,11 en de verkoopprijs is $40,14; samen wijzen deze cijfers op een opwaarts potentieel van 17% over een jaar. Als extra bonus biedt NOG ook een dividend aan. De huidige uitbetaling bedraagt $0,38 per kwartaal en levert ~3,1% op. (Zie de aandelenvoorspelling van Northern.)
Akkoord Energie (CHRD)
De laatste op onze lijst met keuzes van Dingmann is Chord Energy, een andere operator in het Williston Basin van de noordelijke vlakten. De activiteit van Chord binnen het grotere Williston concentreert zich voornamelijk in North Dakota, met enkele uitbreidingen naar Montana. Met ongeveer 963.000 hectare aan bedrijven is Chord een belangrijke speler onder de olie- en gasproducenten in de regio.
Momenteel heeft Chord vier olieplatforms in gebruik, waarbij gebruik wordt gemaakt van onconventionele methoden om olie uit de ondergrondse reservoirs te halen. Het merendeel van de reserves van het bedrijf bestaat uit olie, ongeveer 57%; een groot deel van de rest is aardgas en aardgasproducten. Chord heeft een geschiedenis van het uitbreiden van zijn voetafdruk door middel van strategische overnames, en in mei van dit jaar sloot het bedrijf daartoe een overeenkomst met XTO Energy. Chord zal ongeveer 62.000 hectare netto verwerven van XTO, in Williston, voor $ 375 miljoen in contanten. Een groot deel van het nieuwe areaal, 77%, is onbebouwd.
Het contante karakter van die transactie toont de onderliggende kracht van Chord aan: het bedrijf kan voldoende liquide middelen genereren. In het tweede kwartaal van 2023 had het bedrijf een nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten van $408,2 miljoen, en adj. vrije kasstroom van in totaal $105,3 miljoen. Dankzij de kasreserves en cashflow van Chord kon het de XTO-aankopen betalen, en in het tweede kwartaal keerde het bedrijf ook $ 87 miljoen aan kapitaal terug aan de aandeelhouders. De kapitaalteruggave vond gedeeltelijk plaats via een basis-plus-variabel dividend van $1,36, verzonden op 29 augustus. Het op jaarbasis berekende dividend van $5,44 levert een rendement op van ~3,4%.
Elders liet het bedrijf onlangs gemengde financiële resultaten zien, met een sterke omzet en een winstverlies in het tweede kwartaal van 2023. Het omzetcijfer, van $912,07 miljoen, steeg met 15,5% op jaarbasis en overtrof de voorspelling met $259,7 miljoen. Uiteindelijk was het niet-GAAP winst per aandeel van $3,65 scherp gedaald ten opzichte van de $7,30 gerapporteerd in het kwartaal van vorig jaar, en lag het 18 cent onder de verwachtingen.
Het inkomstenverlies baarde Dingmann geen zorgen, die de productiecapaciteiten en FCF van Chord als de belangrijkste factoren beschouwt waar beleggers rekening mee moeten houden. Dingmann schrijft: “Chord blijft enkele van de sterkere Bakken-putten produceren, aangedreven door een combinatie van verbeterde putafstanden, uitgebreide analogen, efficiënt boren en voltooiingen, samen met een groot aantal andere verbeteringen. Het resultaat is een consistent verbeterd rendement op de meeste van hun belangrijkste gebieden, resulterend in een opmerkelijke vrije kasstroom die een aanzienlijk rendement voor de aandeelhouders mogelijk maakt, en een recente, positieve acquisitie. We voorspellen een aanhoudend stabiele productie met potentieel voor verdere winstgevende deals die we liever alleen in het bekken zouden zien.”
Deze opmerkingen vormen een aanvulling op de Buy-rating van Dingmann, en zijn koersdoel, vastgesteld op $221, impliceert dat de aandelen de komende twaalf maanden met 40% zullen stijgen.
Als we uitzoomen, zien we dat de acht recente analistenrecensies van Chord zeven aankopen tegen één enkele hold bevatten, wat neerkomt op een sterke koopconsensusbeoordeling. De aandelen worden verkocht voor $158,23 en hun gemiddelde koersdoel van $183,78 duidt op een stijging van 16% over een periode van één jaar. (Zie de aandelenvoorspelling van Chord Energy.)
Om goede ideeën te vinden voor aandelen die tegen aantrekkelijke waarderingen kunnen worden verhandeld, gaat u naar TipRanks’ Best Stocks to Buy, een onlangs gelanceerde tool die alle inzichten van TipRanks over aandelen verenigt.
Disclaimer: de meningen in dit artikel zijn uitsluitend die van de aanbevolen analisten. De inhoud is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden. Het is erg belangrijk om uw eigen analyse uit te voeren voordat u een investering doet.
