De revolutie op het gebied van de kunstmatige intelligentie heeft geleid tot een groeigolf voor de makers van de technologie, waarvan de meeste zich in de halfgeleidersector bevinden.
In feite zijn de aandelenbewegingen voor deze bedrijven zo sterk geweest dat velen nu tegen zeer, zeer hoge aandelenkoersen handelen, waardoor deze AI-begunstigden een potentiële aandelensplitsing riskeren.
Aandelensplitsingen creëren of vernietigen op zichzelf geen enkele waarde. Als een bedrijf twee keer zoveel aandelen heeft, maar de helft van de aandelenkoers, blijft de totale marktkapitalisatie van het bedrijf immers hetzelfde. Aandelensplitsingen kunnen echter bepaalde mensen helpen aandelen te betalen als ze geen makelaar hebben die het kopen van fractionele aandelen toestaat. Bovendien kunnen splitsingen de liquiditeit van een aandeel vergroten, waardoor de bied-laatspreads voor handelsdoeleinden kunnen worden verlaagd en daardoor grotere fondsen naar een aandeel kunnen worden aangetrokken.
Daarom zou een splitsing deze AI-winnaars mogelijk nog verder naar boven kunnen drijven, ook al hebben de volgende vijf aandelen al zeer sterke runs gehad.
1. Nvidia
De eerste en meest voor de hand liggende op de lijst is de AI GPU-leider Nvidia (NASDAQ: NVDA). Nvidia leidt momenteel niet alleen de hele AI-revolutie met zijn best-in-class AI-chips en software-ecosysteem, maar heeft ook een geschiedenis van aandelensplitsingen. Terwijl Nvidia begin jaren 2000 zijn aandelen een paar keer splitste, was de meest recente een 4-tegen-1-splitsing in juli 2021.
Nu de aandelen sinds de splitsing slechts drie jaar geleden zijn vervijfvoudigd en de aandelenkoers op het moment van schrijven $944 bedraagt, is het natuurlijk niet moeilijk om te denken dat het bedrijf ervoor zou kunnen kiezen om zijn aandelen opnieuw te splitsen.
Nvidia anticipeerde ruimschoots eerder op de AI-revolutie dan andere concurrenten, waardoor het bedrijf een lange voorsprong van meerdere jaren had. Nvidia investeert sinds 2006 in zijn CUDA-software-ecosysteem. Met CUDA kunnen ontwikkelaars de grafische processors van Nvidia programmeren voor gegevensverwerking, waardoor AI mogelijk wordt. Snel vooruit naar de introductie van ChatGPT eind 2022, en die vooruitziende blik lijkt een geniale inslag. De 17 jaar voorsprong op de concurrentie heeft voor een aantal mooie netwerkeffecten gezorgd, waarbij AI-ontwikkelaars de meeste van hun applicaties met CUDA hebben gebouwd en het voor concurrenten moeilijk hebben gemaakt om door te dringen.
Maar Nvidia rust niet op zijn lauweren; Afgelopen oktober verklaarde het management dat het de snelheid waarmee het een nieuwe chiparchitectuur zou introduceren, zou verdubbelen, van eens in de twee jaar naar eens per jaar. In dat opzicht heeft het management in maart zijn nieuwe Blackwell-architectuur geïntroduceerd, die eind 2024 op de markt zal verschijnen. Deze nieuwe AI-chips bieden een grote sprong voorwaarts ten opzichte van zelfs de huidige Hopper-architectuur, met 2,5 keer zoveel trainingsprestaties en tot vijf keer zoveel trainingsprestaties. de gevolgtrekkingsprestaties ten opzichte van zijn voorganger.
Nvidia publiceert morgen, op woensdag 22 mei, de winstcijfers voor het eerste kwartaal, en alle indicatoren wijzen erop dat de sterke, door AI aangedreven hypergroei zich voortzet.
2. Supermicrocomputer
Er is één AI-aandeel dat de afgelopen drie jaar zelfs betere rendementen heeft behaald dan Nvidia Supermicrocomputer (NASDAQ: SMCI). Zeker, veel van het recente succes van Super Micro is te danken aan de AI-chips van Nvidia, maar de rendementen van SMCI op de aandelenmarkt waren eigenlijk veel beter. Sinds juli 2021, de laatste keer dat Nvidia zijn aandelen splitste, is Nvidia vijf keer gestegen. Maar de aandelen van Super Micro zijn maar liefst gestegen 25 keer voorbij in minder dan drie jaar. Als gevolg hiervan is de aandelenkoers van Super Micro op het moment van schrijven gestegen tot ongeveer $ 900 per aandeel, wat een mogelijke splitsing mogelijk maakt.
Een groot deel van deze outperformance was het gevolg van het feit dat Super Micro’s startte vanaf een aanzienlijk lagere waardering. In het verleden werden de serverproducten gezien als ‘commoditized’, net als veel andere concurrenten in de ruimte.
Maar de AI-revolutie heeft de sterke punten van het bedrijfsmodel blootgelegd die CEO Charles Liang al dertig jaar cultiveerde. Door zijn servers te bouwen op basis van “bouwstenen”, of onafhankelijk de kleinst mogelijke modules of servercomponenten te creëren, en vervolgens servers te kunnen bouwen uit elke combinatie van deze componenten, beschikt Super Micro over massa-aanpassingsmogelijkheden die het in staat stellen aan vrijwel elke behoefte te voldoen. wijzigingsverzoek van de klant. Niet alleen dat, maar de architectuur bespaart ook kosten, omdat delen van een server kunnen worden vernieuwd in plaats van dat een heel systeem moet worden vervangen.
Bovendien legt Liang al twintig jaar de nadruk op energie-efficiëntie in zijn serverontwerp, lang voordat dit in de mode was. Maar met de enorme elektriciteitsbehoeften en kosten van AI-servers vinden de efficiënte ontwerpen van Super Micro tegenwoordig nog meer voorkeur. En met kantoren in het hart van Silicon Valley, dicht bij Nvidia en andere chipfabrikanten, is Super Micro vaak in staat de concurrentie voor te blijven met de nieuwste veelgevraagde functies zoals vloeistofkoeling, en is Super Micro vaak de eerste op de markt met servers met de nieuwste en beste chips.
Hoewel de koers/winstverhouding van Super Micro de afgelopen jaren is gestegen van enkele cijfers naar 50, vertoont het ook de groei die dit ondersteunt, met een verbluffende groei van 200% afgelopen kwartaal. Als zodanig verwacht ik dat de aandelenkoers van Super Micro op zijn minst deze waarderingsniveaus zal handhaven, met mogelijk een aandelensplitsing in het vooruitzicht.
3. Broadcom
Een andere AI-begunstigde is Broadcom (NASDAQ: AVGO), dankzij twee belangrijke factoren. Ten eerste maakt Broadcom ‘s werelds toonaangevende netwerk- en routeringschips met de merken Tomahawk en Jericho, en de netwerkbehoeften van datacenters exploderen dankzij het data-intensieve karakter van AI.
Ten tweede beschikt Broadcom over toepassingsspecifieke geïntegreerde chip (ASIC) ontwerp-IP die derden kunnen gebruiken om AI-versnellers te maken. In dit gebied heeft Broadcom met beide grote vissen aan land gebracht Alfabet En Metaplatforms met behulp van de ASIC’s van het bedrijf om hun eigen interne AI-versnellers te ontwerpen.
Als gevolg van de zeer cashgenererende activiteiten en de door AI aangedreven groei heeft Broadcom de aandelenkoers zien stijgen tot boven de $1.400 per aandeel. Dat maakt het zeker in de race voor een aandelensplitsing.
Natuurlijk is de AI-boost slechts de meest recente katalysator geweest die de aandelen van Broadcom heeft doen stijgen. Zelfs vóór de AI-revolutie was Broadcom een indrukwekkende winnaar dankzij de visionaire acquisitiestrategie van CEO Hock Tan. De afgelopen 18 jaar heeft Tan onder zijn ambtsperiode geprobeerd sterke halfgeleiderfranchises te verwerven en vervolgens de kosten te verlagen naarmate deze verdedigbare nichetechnologieën onder de bedrijfsparaplu van Broadcom werden ondergebracht.
In 2018 breidde Tan het bereik van Broadcom uit toen het zijn eerste softwarebedrijf, California Technologies, kocht, waardoor de chipmaker werd gediversifieerd naar software, zij het nog steeds binnen de belangrijkste markt voor zakelijke infrastructuur. Na de overname van cyberbeveiligingsbedrijf Symantec in 2019 deed Broadcom zijn grootste aankoop tot nu toe in VMware, een softwareleider die hybride cloudmogelijkheden en datacentervirtualisatie mogelijk maakt. VMware zou ook moeten profiteren van de groei van AI, omdat klanten veel clouds met unieke mogelijkheden gebruiken en er tegelijkertijd naar streven hun gegevens veilig te houden in hun eigen datacenters. Als gevolg van de overname van VMware, die eind vorig jaar werd afgerond, is de softwaremix van Broadcom gegroeid tot ongeveer 40% van de omzet.
Nu is Broadcom niet alleen een chipmaker, maar een gediversifieerd technologieplatformbedrijf met veel manieren om te winnen. Verwacht dat de winstgevende groei de komende jaren sterk zal blijven.
4. ASML Holdings
Het pad naar het maken van elke toonaangevende halfgeleider, inclusief Nvidia GPU’s, loopt door ASML Holdings (NASDAQ: ASML). Dit komt omdat het in Nederland gevestigde lithografiebedrijf het monopolie heeft op de belangrijkste extreem-ultraviolette lithografie (EUV)-technologie die nodig is om de meest geavanceerde chips van vandaag te maken.
De ontwikkeling van de EUV-technologie heeft zo’n twintig jaar geduurd, met aanzienlijke steun van de klanten van ASML om toonaangevend onderzoek te financieren. Denk dus niet dat de mogelijkheden van EUV op korte termijn kunnen worden gekopieerd. Met de resulterende technologie kunnen chipmakers extreem fijne transistorontwerpen maken met lichtgolflengten die van nature niet op aarde voorkomen. En ASML’s nieuwste versie van EUV, genaamd “high-NA” EUV, kan ontwerpen printen tot een breedte van slechts 8 nm. ASML zal het geld binnenhalen van High-NA, dat pas eind vorig jaar werd geïntroduceerd, aangezien deze machines momenteel tussen de $300 miljoen en $400 miljoen per stuk kosten!
EUV werd pas in 2018 commercieel gebruikt en de eerste EUV-compatibele producten kwamen in 2019 op de markt. We staan dus nog maar aan het begin van het EUV-tijdperk. Als zodanig heeft ASML zijn aandelen de afgelopen vijf jaar met 367% zien stijgen tot $940 per aandeel, waardoor het een kandidaat is geworden voor een aandelensplitsing.
5. Lam-onderzoek
Net als ASML, Lam Onderzoek (NASDAQ: LRCX) is een leider op het gebied van halfgeleiderapparatuur en heeft ook de aandelen zien stijgen tijdens de bullmarkt voor halfgeleiders. Maar terwijl ASML de facto leider is op het gebied van lithografie, waarbij ontwerpen op een siliciumwafel worden getekend met behulp van extreem fijn licht, doet Lam’s technologie het veeleisende en nauwgezette werk door het gedrukte ontwerp te etsen en vervolgens halfgeleidermateriaal in uiterst ingewikkelde patronen af te zetten om de chip te construeren.
Hoewel Lam geen duidelijk monopolie heeft op de ets- en depositietechnologie zoals ASML dat heeft met EUV, heeft Lam feitelijk wel een monopolie op bepaalde processtappen in het chipproductieproces. Meer specifiek domineert Lam de depositietechnologie die cruciaal is voor het verticaal “stapelen” van chipcomponenten. Dat heeft er de afgelopen tien jaar toe geleid dat Lam heeft geprofiteerd van de productie van 3D NAND-flashchips, waarin geheugenmakers bij elke generatie opslagmodules op een “3D”-manier in steeds grotere aantallen lagen stapelen.
Nu gaan logica- en DRAM-chips die cruciaal zijn voor AI ook ‘verticaal’, inclusief geheugen-DRAM met hoge bandbreedte waar momenteel zo’n sterke vraag naar is vanuit AI-toepassingen. Tijdens de telefonische vergadering met analisten in januari merkte het management van Lam zelfs op dat het een marktaandeel van 100% had in bepaalde technologieën die nodig zijn voor het stapelen van DRAM-modules. En met nieuwe gate-all-round transistors en 3D-ontwerpen die hun weg vinden naar logische chips, kun je verwachten dat Lam de komende jaren een verdere AI-boost krijgt.
Dat is de reden waarom de aandelen de afgelopen vijf jaar met 385% zijn gestegen tot $941 per aandeel op het moment van schrijven, waardoor deze sterke compounder ook voorbereid is op een mogelijke aandelensplitsing.
Moet u nu $ 1.000 in Nvidia investeren?
Overweeg het volgende voordat u aandelen in Nvidia koopt:
De Motley Fool aandelenadviseur Het analistenteam heeft zojuist geïdentificeerd wat zij denken dat de 10 beste aandelen voor investeerders om nu te kopen… en Nvidia was daar niet een van. De tien aandelen die de verlaging hebben doorstaan, kunnen de komende jaren monsterrendementen opleveren.
Bedenk wanneer Nvidia heeft deze lijst op 15 april 2005 gemaakt… als u op het moment van onze aanbeveling $1.000 had geïnvesteerd, je zou $ 566.624 hebben!*
Voorraadadviseur biedt beleggers een eenvoudig te volgen blauwdruk voor succes, inclusief begeleiding bij het opbouwen van een portefeuille, regelmatige updates van analisten en twee nieuwe aandelenkeuzes per maand. De Voorraadadviseur dienst heeft ruim verviervoudigd het rendement van de S&P 500 sinds 2002*.
Bekijk de 10 aandelen »
*Stock Advisor keert terug vanaf 13 mei 2024
Randi Zuckerberg, voormalig directeur marktontwikkeling en woordvoerster van Facebook en zus van Mark Zuckerberg, CEO van Meta Platforms, is lid van de raad van bestuur van The Motley Fool. Suzanne Frey, directeur bij Alphabet, is lid van de raad van bestuur van The Motley Fool. Billy Duberstein heeft posities in ASML, Alphabet, Broadcom, Lam Research, Meta Platforms en Super Micro Computer en heeft de volgende opties: short januari 2025 $1.840 calls op Super Micro Computer, short januari 2025 $110 puts op Super Micro Computer, short januari 2025 $125 zet op Super Micro Computer, kort januari 2025 $130 zet op Super Micro Computer, kort januari 2025 $280 callt op Super Micro Computer, en kort januari 2025 $85 zet op Super Micro Computer. Zijn cliënten kunnen aandelen bezitten van de genoemde bedrijven. The Motley Fool heeft posities in en beveelt ASML, Alphabet, Lam Research, Meta Platforms en Nvidia aan. The Motley Fool raadt Broadcom aan. The Motley Fool heeft een openbaarmakingsbeleid.
Stock-Split Watch: 5 kunstmatige intelligentie (AI)-aandelen die klaar lijken te zijn om te splitsen, werd oorspronkelijk gepubliceerd door The Motley Fool
