aandelen dalen na uren met 17%, ondanks tegenvallende schattingen; aandelen gedaald vanwege zwakke omzetverwachtingen

• Meta maakte woensdag de resultaten over het eerste kwartaal bekend.

• Mark Zuckerberg sprak over de plannen van Meta om meer in AI te investeren.

• De aandelen daalden met 17% in de handel buiten kantooruren.

Meta rapporteerde woensdag na de slotbel de winst over het eerste kwartaal.

Het bedrijf rapporteerde een omzet en winst per aandeel die hoger waren dan de consensusverwachtingen van analisten. Maar de aandelen daalden nadat Meta een marge voor de omzet in het tweede kwartaal had opgegeven die aan de lichte kant van de prognoses lag en zei dat het dit jaar meer zal uitgeven dan verwacht.

Het rapport is Meta’s eerste zonder maandelijkse en dagelijkse gemiddelde gebruikersaantallen die specifiek voor Facebook zijn uitgedeeld. Het bedrijf rapporteerde in plaats daarvan algemene ‘Family of Apps’-resultaten, waaronder ook Instagram en WhatsApp. De gecombineerde groep realiseerde een omzet van $36 miljard, waarmee de consensusschatting van $35,5 miljard werd overtroffen.

Meta’s aandelen daalde in de handel buiten kantooruren met maar liefst 17%, nadat het woensdag met 0,5% was gedaald. Het had in 2024 eerder een robuuste 39% gewonnen.

De belangrijkste focus van CEO Mark Zuckerberg tijdens de oproep van investeerders waren de plannen van Meta om aanzienlijker te investeren in AI. Hij benadrukte ook de recente samenwerking van het bedrijf met Ray-Ban.

De aandelen van Meta vertonen geen teken van herstel aan het einde van de vraag-en-antwoordsessie.

De aandelen blijven bijna 17% lager in de handel buiten kantooruren nu de call ten einde loopt.

Meta CFO Susan Li houdt zijn lippen stijf op elkaar over TikTok

Li zegt dat Meta de mogelijkheden voor een TikTok-verbod nauwlettend volgt, maar dat het nog te vroeg is om commentaar te geven op de impact die dit zou kunnen hebben op de activiteiten van Meta, bijvoorbeeld op Instagram Reels.

Het gesprek gaat door naar het vraag- en antwoordgedeelte

Tijd voor investeerders en analisten om meer details te (proberen te) krijgen.

Zuckerberg lijkt zich te verdiepen in Apple’s Vision Pro

Zuckerberg maakt Meta’s Ray-Ban AI-bril een hype. Het bedrijf introduceerde dinsdag nieuwe stijlen en functies.

“Weet je, ik dacht altijd dat AR-brillen pas echt een mainstreamproduct zouden zijn als we volledige holografische displays hadden. En ik denk nog steeds dat dat geweldig zal zijn en de volwassen staat voor het product op de lange termijn is. Maar nu, het lijkt vrij duidelijk dat er ook een betekenisvolle markt bestaat voor modieuze AI-brillen zonder display”, zegt hij.

Het kan worden gezien als een kritiek op de Vision Pro-headset van Apple, die ervan wordt beschuldigd onhandig en ongemakkelijk te zijn. Of het kan gewoon een nieuwe stap voorwaarts zijn in Zucks recente modereis.

Zuckerberg begint de oproep door rechtstreeks in te gaan op Meta’s AI-plannen en -uitgaven

Hij zegt dat het bedrijf van plan is “aanzienlijk meer” in AI te investeren, maar waarschuwt dat het “enkele jaren” zal duren om “de leidende AI” op te bouwen.

Het verhaal gaat verder

“Realistisch gezien zullen we, zelfs als we veel van onze bestaande middelen verschuiven om zich op AI te concentreren, ons investeringsbudget nog steeds betekenisvol laten groeien voordat we veel inkomsten uit sommige van deze nieuwe producten halen”, zegt hij.

De CEO zegt dat Meta een “sterke staat van dienst heeft in het genereren van inkomsten” met haar werk, vooral nadat ze tijd heeft besteed aan het opbouwen van haar producten. Maar dat lijkt beleggers op dit moment niet gerust te stellen, nu de aandelen in de postmarket-handel nog verder inzakken.

Het gesprek gaat van start.

Mark Zuckerberg en CFO Susan Li zijn hier om de resultaten te bespreken.

Meta’s AI-plannen gaan hen meer kosten dan ze hadden verwacht.

In aanloop naar de oproep waren investeerders op zoek naar nieuws over de toekomstige AI-plannen van Meta, maar – wat ze ook zijn – ze gaan veel meer kosten dan het bedrijf een paar maanden geleden had voorspeld.

“Onze kapitaaluitgaven voor het volledige jaar 2024 zullen tussen de 35 en 40 miljard dollar liggen, een stijging ten opzichte van ons eerdere bereik van 30 tot 37 miljard dollar terwijl we onze infrastructuurinvesteringen blijven versnellen ter ondersteuning van onze routekaart voor kunstmatige intelligentie (AI)”, aldus het rapport. zegt, en merkt op dat Meta van plan is “agressief te investeren om onze ambitieuze AI-onderzoeks- en productontwikkelingsinspanningen te ondersteunen.”

De totale kosten zullen tussen de 96 en 99 miljard dollar liggen, een stijging ten opzichte van een eerdere voorspelling van 94 tot 99 miljard dollar als gevolg van hogere infrastructuur- en juridische kosten.

Toch zegt Max Willens, senior analist bij marktonderzoeksbureau Emarketer, een zusterbedrijf van Business Insider, dat het niet verrassend is dat Meta zijn richtlijnen heeft gewijzigd.

“Bedrijven die in deze ruimte investeren, vooral in de omvang waarin Meta daarin investeert, kunnen op de korte termijn met kosten te maken krijgen”, zegt Willens.

Meta-aandelen dalen met 10% tijdens trainingen na kantooruren na lichte omzetvoorspellingen voor het tweede kwartaal.

Meta overtreft de omzet- en winstverwachtingen voor het eerste kwartaal, maar komt met zwakker dan verwachte verwachtingen voor het tweede kwartaal.

1e kwartaal

• Omzet: $36,46 miljard, +27% op jaarbasis, schatting $36,12 miljard

  • Advertentie-inkomsten: $35,64 miljard, +27% j/j, schatting $35,57 miljard

  • Omzet Family of Apps: $36,02 miljard, +27% op jaarbasis, schatting $35,53 miljard

  • Reality Labs omzet: $440 miljoen, +30% j/j, schatting $494,1 miljoen

  • Overige inkomsten: $380 miljoen, +85% j/j, schatting $300,1 miljoen

• Bedrijfsresultaat Family of Apps: $17,66 miljard, +57% op jaarbasis, schatting $17,76 miljard

• Operationeel verlies van Reality Labs: $3,85 miljard, -3,7% op jaarbasis, geschat verlies $4,51 miljard

• Operationele marge: 38% vs. 25% j/j, schatting 37,2%

• WPA: $4,71 versus $2,20 op jaarbasis, schatting $4,30

• Gemiddelde gebruikers van gezinsdiensten per dag: 3,24 miljard, +7,3% op jaarbasis, schatting 3,16 miljard

2e kwartaal

Goldman Sachs zegt dat de platforms van Meta ‘aanzienlijke kansen’ bieden.

Meta lijkt klaar voor kracht, omdat het een belangrijke begunstigde is van een robuuste advertentieomgeving, zei Goldman Sachs.

De bank verwacht dat de investeringen in digitale kanalen zullen voortduren, dat de verticale adverteerderssector zich zal herstellen en dat digitale producten zullen uitbreiden, zoals het genereren van inkomsten met korte video’s.

Meta’s Instagram Reels is hiervan een goed voorbeeld, waarbij het platform omzetneutraliteit bereikt

“We zien nog steeds een aanzienlijke kans voor Reels om de komende jaren een belangrijke omzetgroeiwind voor META te blijven, naarmate de CPM-kloof verder kleiner wordt en Reels blijft stijgen als percentage van de totale advertentievertoningen”, aldus analisten onder leiding van Eric Sheridan.

Goldman Sachs beoordeelt Meta op ‘Koop’ en hanteert een koersdoel voor 12 maanden van $555.

JPMorgan beschouwt Meta als ‘gebouwd voor de lange termijn’.

JPMorgan beschouwt Meta als een van de beste keuzes onder de internetaandelen vanwege de omvang, groei en winstgevendheid.

“Wij geloven dat Meta’s virtuele eigendom van de sociale grafiek, de sterke concurrentiepositie en de focus op de gebruikerservaring ervoor zorgen dat Meta een duurzaam blue-chipbedrijf kan worden dat is gebouwd voor de lange termijn”, schreven analisten onder leiding van Doug Anmuth vorige week.

De bank verwacht dat meta-advertenties beter zullen blijven presteren, ondersteund door AI-investeringen en inkomstenuitbreidingen op Instagram Reels. De kostendiscipline zal tot en met 2024 voortduren, zelfs als de investeringen beginnen te stijgen.

Toch constateerde de bank na de winstcijfers van dit kwartaal enige ruimte voor bezorgdheid, omdat Meta mogelijk nieuwe katalysatoren moet vinden voor verdere expansie.

“META blijft een goede onderneming, maar er is sprake van toenemende voorzichtigheid ten aanzien van de winstcijfers over een vrijwel zekere groeivertraging na het eerste kwartaal als gevolg van moeilijke cijfers en de perceptie van een gebrek aan nieuwe factoren ten opzichte van ’23. Wij zijn van mening dat een tragere groei goed wordt verwacht en waarschijnlijk zal worden aangenomen. rekening mee gehouden in META’s niet veeleisende veelvoud”, schreef de bank.

JPMorgan beoordeelt Meta op ‘overgewicht’ met een koersdoel van $ 535.

Wells Fargo zegt dat AI de groei van Meta versnelt.

Meta is een versnellend groeiverhaal, geleid door opkomende AI, die alles naar een hoger niveau tilt, van de advertentietools van het bedrijf tot consumentenberichtenproducten, aldus Wells Fargo.

De bank verwacht een omzetgroei die boven de consensus ligt, waarbij Meta een hogere impuls krijgt door een gezonde e-commerceomgeving.

“Gecombineerd met een hernieuwde drang naar efficiëntie, zijn wij van mening dat META een stabiele inkomstenbron zou moeten zijn tegen een redelijk veelvoud”, aldus analisten onder leiding van Ken Gawrelski.

De omzet zou echter in het tweede kwartaal kunnen matigen, en Meta zal een andere productcycluskatalysator moeten demonstreren om het momentum gaande te houden, schreef de bank.

“We beschouwen WhatsApp als een ondergewaardeerde asset met een aanzienlijk potentieel, mocht Meta meer directe inkomsten genereren dan Click-to-Message-advertenties”, schreef Gawrelski.

Wells Fargo beoordeelt Meta op ‘Overgewicht’ met een koersdoel van $ 600.

RBC Capital belicht de groeiende voorsprong van Meta in de advertentiebranche.

De Canadese bank prees een aanzienlijke toename van het advertentievolume bij Meta-services, waarbij advertenties op Instagram Reels centraal stonden.

Het aantal advertenties op Reels steeg zelfs met 22% ten opzichte van de 16,4% in januari, waarmee de dalende volumes bij concurrenten zoals TikTok werden overtroffen.

“Hoewel in de toekomst een langzamere groei van Facebook te verwachten is, geloven we dat weinig anderen in de ruimte in de buurt kunnen komen van META’s schaal voor incrementele uitgaven, en daarom verwachten we dat META in de toekomst op zijn minst haar marktaandeel zal behouden”, zeggen analisten onder leiding van Brad. Erickson schreef afgelopen donderdag.

De bank is ook van mening dat Meta met een korting handelt ten opzichte van het bredere internetsegment, een kloof die zal blijven bestaan ​​of kleiner zal worden afhankelijk van de vraag of het bedrijf stabiliteit in de advertentiesector kan aantonen.

Er zou zich echter in de eerste helft van het jaar een zekere teruggang kunnen voordoen, gezien de economische vertraging in China, wat gevolgen zou kunnen hebben voor de advertentie-uitgaven. Toch biedt het bedrijf nog andere positieve punten, aldus analisten.

RBC beoordeelt Meta op “Outperform” met een koersdoel van $ 600.

Bank of America beschouwt de AI-activa van Meta als ondergewaardeerd.

Bank of America verwacht positieve resultaten te zien in het rapport over het eerste kwartaal van Meta, daarbij verwijzend naar hogere advertentie-uitgaven die werden gestimuleerd door seizoensgebonden gebeurtenissen, zoals Pasen.

Ondertussen blijven de AI-activa van Meta ondergewaardeerd, en het bedrijf zal hiervan profiteren door zijn groeiende capaciteiten in de ruimte te benadrukken, zei de bank vorige week in een notitie.

“We blijven positief over Meta en herhalen onze stelling dat Reels, Messaging en AI-gestuurde advertentieverbeteringen nog vroeg zijn en zouden kunnen leiden tot positieve productverrassingen en omzetmomentum in 2024”, aldus analisten Justin Post en Nitin Bansal.

Meta lijkt ook de grootste winnaar te zijn te midden van een mogelijk TikTok-verbod, dat nu door de Senaat is gekomen.

Bank of America beoordeelt Meta op ‘Kopen’ met een koersdoel van $ 550.

Meta’s consensusschatting voor het eerste kwartaal bedraagt ​​$36,12 miljard.

1e kwartaal

• Geschatte omzet: $36,12 miljard

  • Advertentie rev. schatting: $ 35,57 miljard

  • Geschatte omzet Family of Apps: $35,52 miljard

  • Inkomstenschatting van Reality Labs: $ 494,1 miljoen

  • Andere schatting van de omzet: $ 286,4 miljoen

• Aangepaste schatting van het bedrijfsresultaat: $13,45 miljard

• Geschatte operationele marge: 37,2%

• Schatting van de winst per aandeel: $4,30

• Facebook dagelijkse actieve gebruikers schatten: 2,11 miljard

• Facebook maandelijkse actieve gebruikers schatten: 3,08 miljard

• Geschatte advertentievertoningen: +17,1%

• Gemiddelde gebruikers van gezinsdiensten per dag geschat: 3,16 miljard

• Gemiddelde gebruikers van gezinsdiensten per maand geschat: 3,97 miljard

2e kwartaal

Volledig jaar 2024

Lees het originele artikel op Business Insider